Cảnh báo của nhà giao dịch: Cổ phiếu có thể không phản ánh toàn bộ rủi ro suy thoái

Các nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường có thể chưa xem xét đầy đủ rủi ro suy thoái.

Gần đây, thị trường chứng khoán đã cho thấy sự mạnh mẽ; tuy nhiên, khả năng phục hồi này có thể gây hiểu lầm, theo nhận định của các nhà phân tích, cổ phiếu có thể không phản ánh chính xác tiềm năng suy thoái trong kỳ hạn này.

Thông thường trong giai đoạn suy thoái, các ngành chính sẽ dẫn đầu, trong khi các ngành phản ứng với thị trường như tiêu dùng và công nghiệp có xu hướng suy yếu trước khi các chỉ số chung bắt kịp; tuy nhiên, kịch bản này vẫn chưa diễn ra vì cả hai ngành đều giữ vững được đà tăng trưởng, làm dấy lên lo ngại rằng thị trường có thể chưa nhận thức đầy đủ những rủi ro đáng kể đang diễn ra.

Về phía mọi thứ là các tín hiệu, từ trái phiếu vẽ nên một bức tranh toàn cảnh. Tình hình kỳ lạ của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm và 10 năm bị đảo ngược là một chỉ báo về suy thoái. Cùng với đó là các điều kiện cho vay và việc điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận càng nhấn mạnh thêm nhu cầu thận trọng.

Có vẻ như có một khoảng cách giữa giá cổ phiếu và giá trị trái phiếu, cho thấy định giá cổ phiếu có thể không phản ánh chính xác tình hình cơ bản hiện tại. Cục Dự trữ Liên bang không thay đổi lập trường của mình về lãi suất. Chi phí vay cao hơn có khả năng tác động đến cả cá nhân và công ty trong tương lai. Nếu kịch bản này diễn ra như đã đề cập ở trên, biên lợi nhuận có thể giảm, thu nhập có thể không đạt kỳ vọng và thị trường có thể trải qua một đợt điều chỉnh.